200303 박수받는 증자란 무엇인가?

- 증권사(2) 인수조건으로 주주배정 유무상증자 실시

- 배정비율은 10%, 할인율 20%, 이와 동시에 10% 무상증자도 함께 진행

□ 유무상증자 : 전체주식수의 10%(약 3,000억원)

□ 무상증자실시 : 10%

□ 2개 메이저 증권사(한국투자증권, 한화금융투자)가 총액인수(실패염려 없다)

□ NDA와 시판허가시 언아웃대금, NDA가 진행됨에 따라 조만간 지급

□ 리보세라닙에 대한 어드벤첸연구소의 권리인수 : 4개월내에 본 계약체결하도록 되어 있는데,(3주정도 싸인

하면 되는데?) 이는 권리인수에 대한 현금과 주식을 폴첸대표에게 지급하는 절차로 기간 소요

□ 회사별 자산(현금보유) : 1,280억원

- HLB :       130억

- HLS :       860억

- 엘리바 :    200억

- 라이프리버 : 90억

□ HLB의 불확실성(현금부족)을 완벽하게 해소

- HLB는 엘리바의 투자회사라는 약점 ⇒ 합병통해 해결

- One Product  ⇒ 뇌종양, 알러지, 면역백신 플랫폼 확보

- Cash Inflow   ⇒ 어드벤첸연구소의 모든 권리 인수

⇒ 올해(2020)부터 현금흐름 발생

⇒ 내년(2021)부터 본격적 현금 입금

- HLB가 프로젝트 본격 수행 자금부족 ⇒ 이번 증자로 완전히 해결

□ 증자의 기대효과 - 전적으로 미래를 향해 사용, HLB 가치상승에 기여

- 자금부족이라는 불확실성을 완벽히 제거(부채비율 21%뿐인데 이를 해소)

- 회사의 역량과 가능성을 바이오에 집중 확장

- HLB의 기업가치를 현저히 높이는데 확실하게 기여

- 향후 무상증자 재원 7천억원 수준(언제라도 주주이익에 사용 가능)

□ NDA 준비 – 믿음이 생긴 지금부터 시간을 사는 전략을 진행할 것임

□ 시간을 사는 M&A – 속도 경쟁에 발 빠르게 대응

- 글로벌 바이오·제약 업계는 무한속도 경쟁에 돌입

- 신약에 대한 확신을 무기로 시간을 사는 전략실행

- 어떤 방식이든 회사의 가치를 높이는 방향으로 진행

- 리보세라닙의 가능성과 엘리바, HLB의 높아진 위상 덕분에 가능

HLB를 중심으로 엘리바, 라이프리버, 임뮤노믹, 어드벤첸연구소, NANO(제네럴&바이오시밀러), 단비?

### 유무상증자 관련 – 보유주식 10%에 대해 20% 할인해 주고(?), 무상증자 10% - 유상증자투자금액까지         합하면 11% 무상으로 받다. - 투자금액의 10%는 20%싸게, 11%는 무상으로 받다. 100주라면 121주가        된다(?)